互联网金融天使轮融资项目商业计划书

近几年，国务院多次会议都涉及融资担保（下称“债保”）问题，修改法规，建再担保体系，最近一次甚至还拟设立“国家级融资担保基金”。这一方面彰显政府对融资担保问题的空前重视，同时也映射出融资担保业面临的困境。

但项目方认为，面对数百万亿级的债券市场或固定收益产品市场（下称“固收市场”）的规模化发展需求，沿袭原有思维和旧的制度框架，无助于问题的解决。是时候跳离主体信用的窠臼，应该从市场信用的层次寻找问题的答案了。

从最近统计数来看，中国债保行业的第一个基本特征为，融资担保机构（下称“债保机构）核心资本金低下。截至2016年底，债保全行业的机构总数不足6千家，（参见图表5-2）核心资本金8千亿元人民币左右，平均核心资本金不到1亿元人民币。另一个基本特征为，债保机构的债保率低下。截至2016年底，债保机构债保存量为2.2万亿元人民币，债保率低至3.0倍至3.5倍，比融资担保法规（下称“法规”）所规定的债保率（10倍）要低3倍至3.5倍。

这样的行业现状，无法满足中国数百万亿级的债券市场或固定收益产品市场（下称“固收市场”）的规模化发展需求，不仅无法解决广大中小企业融资难融资贵的问题，也无法进一步推动中国利率市场化的进程。基于这个现状，国务院提出前述多项改革措施以解困局，但这些措施很可能是事倍功半，并可能会走进死胡同。

首先，从法规中的概念来看，直至本次法规修改意见稿，债保机构仍是银行金融机构开展业务的附属机构，还不能开展独立的担保业务（被担保人仅限于银行金融机构）。其实，中国固收市场需要债保业务配合，开展债务、债券产品以及固收产品的金融机构早在10年前就已经不仅限于银行金融机构了。

其次，除了债保对象，债保市场也已发生了巨大变化。即使以债保行业核心资本总额的10倍债保率计算，债保总额也不会超过10万亿级水平，相对于中国数百万亿级的固收市场来说，债保机构资本金确实还是偏小。

另一方面，债保业务以往是被限制在“垃圾级”产品，仅限于银行贷款，贷款对象主要是低信用等级的民营企业，债保额度也不会太大，信用等级较高的固收产品并不涉及债保业务。本次法规修改意见稿已将债保业务扩展至债项的最大范围“固定收益”，而不仅限于银行贷款。因此，从债保违约率或债保风险上讲，如果债保业务继续被限制在“垃圾级”产品，等于把中国债保行业推向万劫不复的境地，2013年2014年债保机构的10%破产率也已作了傍证。

近几年来，我国也已出现了数个百亿级的债保机构，国务院最近甚至要设立千亿级或万亿级的国家融资担保基金。但是，债保机构资本金的扩大能否解决债保总额问题，或者能否满足中国债保市场规模化发展的需求？历史证明，在资本金投资效益管理条件下，任何债保机构资本金的大小并不能真正解决数百万亿级的固收巿场需求。

再次，既然所有债保机构有8千亿元的核心资本规模，如果按照法规所规定的10倍担保率计算，应该可以使债保额达到8万亿元，为什么现在债保额只有2.2万亿元，债保率不到3倍？原因有以下几方面：一方面，很多债保机构资本金不到位或抽逃资本金；另一方面，即使资本金到位，由于债保费不能满足出资者利益，使许多资本金因投资而转化为各种资本形态，真正用于债保的现金非常之少，甚至都不能按时履行债保义务。更为重要的方面，绝大部分担保对象（主体或产品）都属于垃圾级的或非标的固收产品，风险较大。综上因素，银行金融机构为了控制债保风险，不得不迫使债保机构的债保率降至3倍以下。

实际结果是，由于债保机构小而分散，沦落为银行的附属机构，债保对象都是信等低下，垃圾级居多，风险巨大。如同保险对象都是病人和老人，没有健康人和年轻人，此保险结果可以想象。因此，中国债保机构资本金投资效率肯定不如人意，结果是虚假注册、抽逃资本，甚至倒闭已属常态。债保机构信等虚假不实，又造成债保产品都是信等低下，风险居高不下，并如此恶性循环。

目录 1
前言 4
第一章 项目概况 8
1.1 项目总体描述 8
1.2项目摘要 9
1.2.1 项目名称 9
1.2.2 项目承办单位 9
1.2.3 项目天使轮融资表 9
1.3 项目投资亮点 10
1.3.1 项目理念创新 10
1.3.2领先行业的执行团队 10
1.3.3庞大的担保市场 11
1.3.4风零度项目或许成为未来行业的变革 12
1.3.5项目财务指标具备可行性 12
1.3.6 未来市值不可估量 13
第二章 公司基本情况及未来发展战略 14
2.1  项目承办方基本情况以及发展战略概述 14
2.1.1 公司名称 14
2.1.2 公司基本情况 14
2.1.3 公司发展总结以及未来目标 15
2.2 项目主要执行团队介绍 15
 2.3  项目营销理念 16
第三章 项目市场分析 16
3.1 融资担保行业分析 16
3.1.1中国融资担保行业现状分析及市场空间预测 16
1、行业定义 16
2、融资担保行业市场现状分析 17
3、融资担保行业盈利水平 18
4、融资担保行业杠杆水平 19
4、融资担保行业利率水平 20
5、融资担保行业客户分析及风险控制 20
6、融资担保行业市场空间预测 20
3.2融资担保行业的困境 21
3.2.1传统债保业务走进死胡同 21
3.2.2 主体信用时代的基因缺陷 22
3.3风零度项目是融资担保行业的出路 24
第四章 产品服务与盈利点分析 26
4.1 产品与服务分析 27
4.1.1 项目产品分析 27
1、针对B端客户 27
2、针对C端客户 27
3、针对A端产品 28
4.1.2 项目服务与风险控制分析 29
1、针对C端客户服务 29
2、针对B端客户 29
4.2项目赢利点分析 29
第五章 项目运营模式与SWOT分析 30
5.1 项目运营模式分析 30
5.1.1 拟定公司组织架构 30
5.1.2 项目运营模式 31
5.2  投资与营销战略分析 33
5.2.1 落地规划五种战略分析 33
5.2.2 战略规划选择 34
5.3 投资项目SWOT分析 34
第六章  目标投资收益分析 36
6.1 项目营业收入 36
6.1.1 说明 36
6.1.2  项目盈利点 37
6.2项目目标达成 37
6.2.1项目目标达成年 37
6.2.2 项目营业收入分析 38
第七章 财务分析 38
7.1 分析依据 38
7.2成本核算 39
7.2.1 人员工资福利成本核算 39
7.2.2  广告成本 39
7.2.3 其他成本 39
7.2.4 利息与坏账支出 40
7.2.5 总成本估算 40
7.3 利润核算 40
7.4 财务指标 40
7.4.1财务内部收益率FIRR 40
7.4.2财务净现值FNPV 41
7.4.3项目投资回收期Pt 41
7.5总投资收益率（ROI） 41
第八章 项目效益分析与资金退出 42
8.1项目的经济效益分析 42
8.2 融资方案 44
8.2.1 项目融资方案 44
8.2.2  投资者双方贡献 44
8.3 资金退出方案              以下至本章结束和第九章似乎与本项目不匹配！！请修改 44
8.3.1 资金进入、退出方式 44
8.3.2 退出方式可行性 45
8.4 投资退出方案 45
8.4.1 股改上市 45
8.4.2 兼并收购 45
8.4.3 资本重组 46
第九章 风险分析 46
9.1 风险因素及识别 46
9.1.1 市场风险 46
9.1.2 竞争风险 47
9.1.3 资金风险 47
9.1.4 组织管理风险 48
9.1.5 政策风险 48
9.1.6 其他风险 48
9.2 风险评估 49
9.3 风险防范对策 50
第十章 项目建议与结束语 51
10.1建议 51
10.2 结束语 52